4% 정기예금 만기 이후, 고액자산가들이 주목하는 자산운용 전략

최근 고액자산가들 사이에서 반복적으로 나오는 질문이 있습니다. "4% 정기예금 만기가 다가오는데 어떻게 해야 할까요?"라는 고민입니다. 고정된 금리만으로도 만족할 수 있었던 지난 시기와 달리, 현재는 금리 하락 기조와 높은 물가, 금융시장의 불확실성이라는 삼중고 속에서 예금 만기 이후의 자산운용 방향에 대한 전략이 절실해지고 있습니다.

그동안 정기예금은 비교적 높은 이자를 안정적으로 제공하며 자산의 피난처 역할을 해왔습니다. 특히 기준금리 3.5% 수준이 지속되던 시기에는 4% 내외의 정기예금이 고액자산가들에게 매력적인 선택지였습니다. 그러나 현재 한국은행의 기준금리는 인하 가능성이 점차 커지고 있으며, 이미 시중은행의 예금 금리는 하락세에 접어들었습니다. 이제는 더 이상 '묻어두기만 해도 이자가 붙는' 시대가 아닙니다.

예금 만기 후 자산 전략, 단순한 연장은 해법이 아니다

정기예금 만기를 맞이한 자산가들의 고민은 단순히 재예치하느냐 마느냐의 문제가 아닙니다. 실질 수익률을 감안한 전략적 선택이 필요합니다. 이는 고액자산가 포트폴리오의 변화에서도 분명하게 드러나고 있습니다.

겉으로 보기엔 조용하지만 내부적으로는 자금의 방향이 달라지고 있습니다. 기존에는 예금 만기로 인한 자금이 자연스럽게 재예치로 이어졌지만, 지금은 자산의 성격에 따라 분산하고 목적에 맞게 재조정하는 리밸런싱이 본격화되고 있습니다.

현금은 더 이상 절대 안전자산이 아니다

고액자산가들이 현금을 보유했던 가장 큰 이유는 ‘언제든 꺼내 쓸 수 있는 안전성’이었습니다. 그러나 현금성 자산이 단일한 속성을 가지는 것이 아님을 인식하는 고객들이 늘어나고 있습니다. 높은 물가와 낮은 금리는 현금의 실질가치를 지속적으로 갉아먹고 있습니다.

특히 현금을 단순히 보유하는 것이 아닌, 목적에 따라 설계하는 ‘전략적 현금 운용’이 중요한 시대가 되었습니다. 자산관리는 ‘얼마를 보유하고 있는가’가 아니라 ‘그 자산의 성격을 어떻게 구분하고 운용하느냐’에 따라 성패가 갈립니다.

리스크는 낮추고 수익은 확보하는 목표전환형 펀드(TMF)

이런 상황에서 고액자산가들에게 대안으로 떠오르고 있는 것이 목표전환형 펀드(TMF)입니다. TMF는 다음과 같은 장점을 가집니다.

• 만기 시점이 명확해 자산의 예측 가능성이 높습니다.
• 채권 중심의 포트폴리오로 구성되어 시장 변동성에 강합니다.
• 예금보다 높은 수익률을 기대할 수 있으면서도 안정성이 확보됩니다.
• 단기 시장 타이밍을 고민하기보다는 중장기 전략을 세우는 데 유리합니다.

실제 PB 고객들 중 일부는 정기예금 만기 자금을 TMF로 이동시키며 “예금처럼 안정적이면서도 펀드처럼 수익을 기대할 수 있어 만족스럽다”는 반응을 보이고 있습니다. 시장에 직접 들어가기보다 일정 기간 동안 수익률을 확보하고 싶은 고객들에게 적합한 상품입니다.

자산운용 설계의 핵심은 '구분'에 있다

자산을 효율적으로 운용하기 위해 가장 중요한 것은 자산의 ‘성격’을 명확히 구분하는 것입니다. 단순히 자금의 크기가 아닌, 다음과 같은 요소들을 기준으로 구분할 필요가 있습니다.

• 자금의 사용 목적 (생활비, 투자금, 유보자산 등)
• 사용 시점 (단기, 중기, 장기)
• 감내 가능한 리스크 수준

이러한 기준에 따라 자산을 구조화하고 리밸런싱해야 효과적인 자산관리 전략이 가능해집니다. ‘절대 안전자산’으로 여겨지던 현금도 이제는 시장 환경에 따라 설계되어야 하는 전략적 자산으로 인식되고 있습니다.

시장 타이밍이 아닌 방향성이 핵심

시장에 언제 들어가야 하느냐는 질문은 자산 규모가 클수록 더욱 복잡해집니다. 특히 고액자산가들은 ‘기회 손실’에 대한 두려움과 ‘손실 회피’ 사이에서 신중한 결정을 내리기 어렵습니다. 그러나 완벽한 타이밍을 맞추는 것은 현실적으로 어렵고, 실제로도 대부분의 수익은 장기적인 방향성과 구조적인 전략에서 발생합니다.

따라서 지금은 시장에 진입할 타이밍을 고민하는 것보다는, 자신의 자산을 목적에 맞게 어떻게 나눌 것인가, 그리고 어떤 구조로 운용할 것인가에 초점을 맞추는 것이 바람직합니다.

고액자산가들의 포트폴리오, 다음 움직임은 무엇인가

현재 고액자산가들의 자산 운용에서 나타나는 공통된 흐름은 다음과 같습니다.

• 예금 만기 자금의 일부는 여전히 현금으로 유지
• 그러나 전체 자산의 리스크를 낮추는 채권형 또는 TMF 상품으로 전략적 이동
• 자산의 성격에 따라 목적별 분산투자 및 포트폴리오 재설계
• 시장 상황에 유연하게 대응할 수 있는 구조적 접근 강화

이러한 흐름은 일반 투자자에게도 시사하는 바가 큽니다. 단기 수익률만을 좇기보다는 자산을 목적별로 설계하고, 전략적으로 운용하는 방향으로 생각의 전환이 필요합니다.

마무리

정기예금 4% 만기의 끝은 단순한 선택지의 끝이 아닙니다. 이제는 ‘자산을 얼마나 불릴 수 있을까’보다는 ‘어떻게 움직여야 자산을 지킬 수 있을까’라는 고민이 더욱 중요해진 시점입니다. 고액자산가들의 포트폴리오 변화는 결국 ‘현금을 움직이게 설계하는 것’에서 출발합니다.

시장에 직접 진입하지 않더라도, 자산의 성격을 구분하고 목적에 맞게 운용한다면 언제든 변화하는 금융환경 속에서도 흔들리지 않는 자산관리 전략을 구축할 수 있습니다. 지금은 더 이상 가만히 있는 것이 안전이 아닌 시대입니다. ‘움직일 수 있게 설계된 현금’이 진정한 안전자산이 되는 시대, 그 변화의 중심에 서야 할 때입니다.

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